Многие компании предлагают не только обычные акции, но и привилегированные. Чем они отличаются от обычных, и какие преимущества они предоставляют?
Если вы когда-либо изучали список доступных для покупки акций на бирже, то наверняка заметили, что некоторые из них относятся к категории привилегированных. В чем их отличие от обычных акций и какие преимущества они предоставляют?
Основные различия между обычными и привилегированными акциями
И обычные (обыкновенные), и привилегированные акции являются ценными бумагами, которые составляют уставной капитал компании. Различия между ними закреплены в Федеральном законе от 26.12.1995 года № 208-ФЗ «Об акционерных обществах». Для частного инвестора важно понимать эти различия.
Право участия в управлении компанией
Держатели обычных акций имеют право голоса на собраниях акционеров, в то время как у привилегированных акций оно может быть ограничено. Например, держатели конвертируемых привилегированных акций могут голосовать только в том случае, если не получают дивиденды. Кроме того, владельцы привилегированных акций могут участвовать в голосованиях по вопросам ликвидации компании, изменения условий выплаты дивидендов и других важных вопросов.
Выплата дивидендов
Многие инвесторы предпочитают обычные акции, потому что их держатели получают дивиденды, если компания их объявляет. Держатели привилегированных акций обязаны получать дивиденды, и их размер часто фиксированный. Исключение составляет случай, когда компания не имеет прибыли для выплаты дивидендов.
Дивидендная политика компании указывает условия и процесс выплаты дивидендов держателям различных типов акций.
Выплаты при ликвидации компании
В случае ликвидации компании акционеры имеют право на компенсацию за свои акции. Держатели привилегированных акций обычно получают свои выплаты первыми, если размер компенсации прописан в уставе компании.
Для держателей обыкновенных акций размер компенсации при ликвидации не определен и может оказаться значительно ниже ожиданий.
Плюсы и минусы разных типов акций
Какие российские компании предлагают привилегированные акции?
Любая акционерная компания может выпускать как обычные, так и привилегированные акции. В России многие крупные компании, такие как Сбербанк, Татнефть, Казаньоргсинтез, Россети, Башнефть и другие, предлагают инвесторам возможность приобретения привилегированных акций.
Простое отличие привилегированных акций от обычных – наличие буквы «P» в их тикере. Например, «SBER» – это обычная акция, а «SBERP» – привилегированная.
Узнайте больше
Выбор брокера для инвестирования 3 миллионов рублей
Три миллиона рублей — это сумма, достаточная для получения премиального обслуживания и массы дополнительных бонусов во многих российских банках, включая учет средств на брокерских счетах.
Roman 14 апр. 2021 г.
Замещающие облигации — высокая доходность в валюте.
Привет! Сегодня хочу поделиться информацией о новом типе облигаций, доступных частным инвесторам в России — замещающих облигациях. Они появились вместо еврооблигаций, что понятно из их названия. Ранее это были облигации, эмитированные в иностранной валюте, с купонным доходом в той же валюте. Частные
Отличие акций Сбербанк АО от АП
Эпоха цифровых технологий сделала инвестирование проще, выгоднее и надежнее. Поэтому не удивительно, что многих инвесторов интересует российский рынок ценных бумаг, в частности акции Сбербанка. Инвестиционная привлекательность Сбера определяется успешной деятельностью, способствующей ликвидности и волатильности ценных бумаг. Однако перед вложением капитала важно разобраться, в чем отличие обыкновенных акций Сбербанка от привилегированных и каким образом можно обеспечить высокие дивидендные выплаты от банка?
Портфель ценных бумаг Сбера
Сбербанк (Сберегательный банк РФ) — ведущая финансово-кредитная организация страны, играющая системообразующую роль. Основным акционером банка является Центробанк России, который владеет более 50% акций. Уставной капитал банка формируется из:
- 21 586,948 млн. обыкновенных акций (АО) номиналом 3 рубля (предельное количество объявленных АО составляет 15 000,00 млн.);
- 1 млрд привилегированных акций (АП), каждая из которых имеет номинальную стоимость 3 руб.
В общем портфеле инвестиций значительная доля приходится на облигации и акции, доступные для продажи. Среди них присутствуют и долгосрочные вложения, приносящие незначительную прибыль, но с меньшими рисками. Такая консервативная стратегия наполнения портфеля демонстрирует желание Сбербанка получать стабильный доход с минимальными рисками в долгосрочной перспективе. Однако такой подход делает его ценные бумаги привл
Обычные акции (АО) представляют собой доли собственности в Сбербанке, наиболее интересные для средних и крупных инвесторов. Когда говорят о акциях, обычно имеют в виду именно обыкновенные. Большинство акций выпускается именно в этой форме.
Обычные акции дают право на участие в корпоративных решениях и подтверждают право на долю в компании при ликвидации. Они влияют на динамику фондовых бирж, востребованы крупными инвесторами и обеспечивают высокий потенциал для долгосрочной прибыли.
Однако обычные акции также характеризуются высокой волатильностью. С развитием и ростом Сбербанка их стоимость будет увеличиваться, но владельцам следует помнить о последнем приоритете при ликвидации активов в случае банкротства, а также о возможности отсутствия выплаты дивидендов.
Привилегированные акции
Привилегированные акции (АП), в отличие от обычных, торгуются дешевле и имеют более высокую дивидендную доходность. Они обеспечивают первоочередную выплату дивидендов и часто привлекательны для инвесторов, ориентированных на стабильный доход.
Особенности и преимущества обыкновенных и привилегированных акций представлены в таблице:
| Фактор | Обычные акции (АО) | Привилегированные акции (АП) |
| Потенциал роста | Практически неограничен | Ограничен выкупной стоимостью |
| Риск убытков | Возможны значительные колебания стоимости | Риски минимизируются за счет обязательств Сбербанка |
| Волатильность | Для долгосрочных инвестиций | Высокодивидендные инвестиции |
Цифры для наглядности
В мае 2021 года обычные акции торговались по 319,97 рубля за штуку, а привилегированные – по 298,73 рубля. Дивиденды составили 18,70 рублей. Это дало доходность:
- для обычных акций – 5,84%
- для привилегированных акций – 6,24%
Привилегированные акции Сбербанка представляют собой отличную возможность для получения стабильного дохода, несмотря на отсутствие права голоса и ограниченный потенциал капитального роста.
Привилегированные акции Сбербанка (SBERP)
Чтобы узнать текущую стоимость привилегированных акций СберБанка, загляните на Московскую биржу или в приложение СберИнвестор. Здесь всегда доступны актуальные котировки СберБанка — как привилегированных, так и обычных акций. График отразит изменения цен за любой период времени.